美股分析 | Tesla特斯拉將倒閉的3個潛在原因 (詳細分析)
這一次仔細分析了3個Tesla 特斯拉股票未來大福下降的潛在原因. Tesla特斯拉 股票不完全是一支完美的股票, 當中擁有許多的未知數. 但我想信 Tesla特斯拉 在往正確的方向進步. 我個人認為現在投資在 Tesla特斯拉 的朋友們在未來有機會得到極優厚的回報.
上一次我分析到5個會導致Tesla 特斯拉股票未來大福升值的原因.但我本人想信精明的投資者在投資一支股票前都會了解正反雙方再做決定. 這一次的正反系列原意是為了幫助有興趣投資Tesla特斯拉股票的朋友們可以更方便得到相關資訊.
不想看文字可以點擊看影片:
第一個可以導致Tesla特斯拉失敗的原因是, 他們從 2003年建立到今年2019年還沒有開始盈利,而且從數字上看, Tesla特斯拉 的現在流做的越來越差.他們燒錢的速度比想像中還要快.
從圖表中看到, Tesla特斯拉的現金消耗速度不減反而一直增加. 因此,許多人從一開始就在期待Tesla 會因為資金不足而倒閉. 倒閉! 倒閉! 這樣的留言從來沒有停止過.
在2019 年5月的時候, Tesla 集資了大約 27億美金. Tesla特斯拉的CEO, Elon Musk向公司的員工說到,
如果公司持續現在的燒錢速度, Tesla 會在10個月用完他們所得的所有資金.
所以難道這一位管理著上億的管理人 不知道這個問題嗎?
Elon Musk 自己也說過開始一家汽車公司的人是一個白痴, 開始一家電子車公司更加是白痴中的白痴!
他當然知道Tesla接下來的路肯定不會好走. 現在我們回到2006年 Elon Musk 剛接手Tesla 的時間
他那時候為Tesla建造了一個總體規劃, 也就是一個從2006年到 2019年 這13年一直在執行的規劃.
這個規劃總共有4個步驟:
第一,Tesla 會著重在制造 小量生產的高檔車,車的價格也會是相對的高.
第二, 他們會使用賣高檔車所得到的錢 來制造 中量生產的中檔車, 價格也會相對的使宜一點.
第三, 把高檔車和中檔車所得的收入 來 大量生產 實惠車.
而最後就是大力發展太陽能發電但今天我們先著重在頭3步,
所以到底現在Tesla 在企業總體規劃的那一個部分呢?
現在其實在第三步的後期, 在2018年7月的時候 Tesla 己經證明了他們有能力大量生產他們一直在期待的實惠平民車, 也就是 Tesla Model 3 特斯拉,型號三. 因此,按照Tesla的計劃, 他們現在就在準備收成. 許多特斯拉的投資者和支持者也預期 他們會在這年的年底或 2020 年開始盈利.
而現在我想說明導致Tesla 久久都還沒有開始盈利的2個原因:
第一, 在某一些原因下, 車在一年當中某一段時間業績比較好. 我們不難發現Tesla 第三季和第四季的業績是一年中比較好的. 可能是年尾花紅和聖誕節的假日氣氛使大家更活躍去買一部新車子.
因此從過往的業績來看,我們可以期待Tesla 這一年度 第三季和第四季的業績會很給我們一些很好的消息!
不論你是Tesla 的忠實支持者或反對者,你們都可以多觀察接下來2季 Tesla 的財務報表再下定論 .
第二個Tesla 一直在賠錢的其中一個原因是 汽車製造 是一個極難進入的行業.
因為加入汽車製造行業的 硬性條件很高, 大部分的新汽車品牌都是失敗告終.
截至2016年,美國總共只有2家汽車公司還沒有經歷過破產.
這2家公司就是 歷史攸久的福特汽車公司 Ford 和 今天的主角Tesla.
大家可以想像像美國這麼大的國家為什麼一直沒有新的汽車品牌. 因為制做汽車的工具和設備十分的昂貴, 汽車制做可以達到上百到上千步程序. 每一步程序 都要使用特制的工具,而且他們都不便宜.
而Tesla 一直在使用大量的資金去投資在不同項目上. Tesla 在上海快要建造好的超級工廠 使用了 快20億美金.
Tesla也使用了大量的精力和金錢在研發自動駕駛的技術. 這一些在未來公司發展的投資項目上,花費了大量的資金. 這一些投票項目可能全是白白浪費 或 使 Tesla成為下一家超級企業.
我們多等5-10年 就會有一個答案!
我們現在說到第二個Tesla 特斯拉的潛在風險. 那就是Tesla 特斯拉的股價波動十分的巨大.
所以到底波福是有多恐怖啦?
我們可以看到這近五年 Tesla 在180美金到370美金一直在波動.
遠看這一福圖, 我們就好像看到Tesla投資者的心臟圖一樣.
跟隨著股票的價格上上下下. 因為180 到370 是整整一倍的波福.
這也就是說你投資在Tesla股票中的錢隨時可以下降整整一半. 以Tesla 市值400億美金的大公司 有如此大的波福真的十分罕見.
一個好的消息足而使Tesla股票上升10%到30%.
而相反一個壞消息也足以使Tesla股票下降10%到30%.
我們可以看看最近的例子:
在這一年的4月24日,Tesla公報了他們第一季的業績報告,而結果是不是很理想.
而因為一季不好的業績, Tesla股價從 4月24日的 264 美金 掉到 6月3日的178美金.
因為這一次的負面消息,Tesla足足下降了35%,到達了多年的股價低位.
因此如果你是那一種比較穩定不太愛波動的投資者, 或許投資在Tesla不是你最好的選擇.
但到底是什麼原因使Tesla股票一直处在這麼波動的情況呢?
Elon Musk 就曾經說過Tesla是股票市場歷史中最多人賣空的股票.
而數據的確顯示是其中一支最多人賣空的美國股票.
而賣空的原理就是這一些人期望Tesla這支股票會往下掉.
當股價下跌越多,他們的收益也越多.
我個人總結出有2個原因為什麼股價會如此不穩定和什麼誘因使許多的人喜歡賣空Tesla.
首先, 超速发展的企業是十分困難去估算, 像Facebook 和 Amazon 還沒有成為 主流產業前. 許多的股票分析師和會計師都不太對這2家公司的產業有計多的期望.
這是因為往前從來都沒有社交媒體和電子商務變得十分的成功. 這一些人在那時候不太了解這2家公司到底在未來如何去盈利. 因此,可能會給出這一些新產業中的新興公司比較低的估算價值.
這不是因為華爾街或會計師們不專業,而是因為他們都習慣使用 historical cost principle歷史成本原則來估算一家公司的資產. 簡單來說就是使用在取得资产時，人們为它所支付的现金或價值.
這一種比較保守的估算方式 可以確保 他們所作出的估價不會過高.
他們希望 他們的估算是按照客觀的角度去分析一家公司,而不會過分樂觀.
因而,使投資者經歷不必要的損失.
而像Tesla 這樣的電子車公司 從來都沒有做的如此的大規模.
分析師沒有歷史的數據去参考電子車到底可以盈利多少.
所以即使他們知道電子車有機會成為 下一個最熱門的產業.
他們也不會輕易大膽去高估Tesla的價值, 他們也要保持他們的專業態度 而去比較保守去估算Tesla 的價值.
而像一些發展開始放慢的企業像是可口可樂和麥當勞.
這一些公司比較簡單去估算他們的價值.
因為我們可以取得許多的數據去參考這一些公司在一年中可以賺取到多少的收入,從而知道他們合理的股票價格.
根據我在CNN找的資料, 30位分析師估算Tesla在一年後的價值從最低的140美金到最高的530美金, 可以見到即使是分析帥他們看一家公司的價值的差距也很大.
我們作為個人的投資者更加要小心我們所聽取的意見
我們現在去到第二點, 我個人認為部分的主流媒體對Tesla這一家公司抱著比較負面的態度.
我找來了一些例子. 我搜索了一個在美國主流頻道,CNBC.
這家電視台很活躍於投資的信息,許多美國的市民也是從這裡得他們的投資意見
我就搜尋了CNBC最新關於Tesla 的頻道.
在首2片報導中是說到命名為 “Tesla 殺手” 的保时捷Taycan.
他們說到這一只保时捷新推出的電子車要擊倒Tesla.
說實話我自己是不太了解跑車的細節,但我了解到一部Taycan最低的入手價是15萬美金.
而如果拿Tesla 的3型號 來比較是完全不合理的.
因為Tesla的3型號 價格在3萬8千美金,如果拿一部超跑和代步車來比較是沒有意義的.
如果真的想要比較Tesla 和保时捷所推出電子車的性能,我們可能要等待到下一年當Tesla 推出他們的超跑電車 , Roadster, 現在定價為20萬美金,在作比賽.
而下一個報導是關於Tesla 的在中國早前得到10%的免稅優惠.
我們現在了解到中美2個國家在最近在商討關於邊境稅上的問題.
而車輛和電子零件是中國關稅的其中一個部分.
當中Tesla 想要在中國市場大力發展 是首當其衝需要交稅的.
而10% 的關稅豁免對於一家大企業來說是一項很好的消息.
Tesla可以因此 節省一大部分的資金.
但報導中是說到Tesla 的中國消費者因為這一個關稅豁免的消息而來追討Tesla的退款.
如果一個外人讀到這一個消息,或許會認為是對Tesla的負面消息.
我那時候在讀新聞的時候也在思考為什麼這麼大量的媒體會這樣唱黑這一家公司.
後來我想到Tesla電子車的快速發展對哪一些行業帶來最深的影響.
首當其衝的是,傳統的車公司和石油公司
他們的收入也會因為電子車而下降, 而我們可以經常看到這一些公司在媒體上去賣廣告
從這裡我開始了解到為什麼部分媒體的立場是不太看好Tesla.
有興趣的朋友們可以自己更深入去搜索這一些媒體和相關行業中的關係.
現在我們去到第三點, 市場對電子車的需求沒有預期的好.
我自己感覺在第一和第二己經說明了為什麼 大部分的人都認為市場對電子車的需求沒有預期的好.
根據Bloomberg的資料，我們可以看到全球市場對電子車的需求在未來會大增.
現在 電子車 佔了 新車銷售的 2%.
而他們預計, 電子車的市場和需求在未來會不停提高.
在 2040年 電子車會佔據 新車銷售的 35%.
而Tesla在２０１８年己經證明他們有能力去大量生產.
但是這一些正面消息都給負面的消息所覆蓋了.
而且很有趣的一點是，如果電子車是沒有市場的話.
為什麼其他的傳統車公司會開始開發和推出電子車呢？
這一個問題大家可以思考一下
今天對Tesla所作出３個潛在風險就來到這裡
大家在作任何投資決定前,一定要做好自己的作業
我只是為大家透過一個方便的渠道去了解投資的資訊!
