【黃金專題】加息預期壓頂 黃金持續走低
黃金周四繼續大幅下挫，美盤最低下探至1287.61美元，觸及四周低點，對美元進一步走弱。
周三美聯儲宣布維持利率決定不變，但暗示將在12月份進一步加息。
黃金對美國利率上漲非常敏感，提高持有無息收入黃金的機會成本，同時提振對其定價的美元。
國際現貨黃金周四（9月21日）繼續大幅下挫，美市盤中最低下探至1287.61美元/盎司，觸及四周低點，對美元進一步走弱。
周三美聯儲宣布維持利率決定不變，但暗示將在12月份進一步加息。
黃金對美國利率上漲非常敏感，提高持有無息收入黃金的機會成本，
同時提振對其定價的美元。
日內公布的美國至9月16日當周初請失業金人數25.9萬人，低於前值和預期；
已經連續133周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。
美國9月費城聯儲制造業指數為23.8，高於前值和預期。
分析稱，12月中旬應該是一個有意義的時間節點，美聯儲準備提高利率，減少資產負債表；同時國會就債務上限進行緊張的談判，加上財政支出計劃和減稅在國會辯論。
這些事件都會導致黃金進一步波動，但波動性在黃金下修之後會有所幫助。
在最近兩天的政策會議之後的聲明中，美聯儲表示盡管最近通膨一直處於疲軟狀態，但通膨在今年年底前增加仍有預期。
美聯儲還表示計劃削減4.2萬億美元的資產，這是在2008年金融危機之後建立的持股量。
黃金自從在本月觸及一年最高位1357.54美元/盎司之後，已經回落了超過60美元/盎司。
黃金下一步將會進入盤整，來自美聯儲的措辭可能會使盤整持續一段時間。
在接下來的幾周裏，
黃金有可能會降至1250美元/盎司，市場將進一步消化加息預期的消息。
周四走勢表述
國際現貨黃金周四（9月21日）亞市早盤開於1300.63美元/盎司後小幅上漲，
錄得日內高點1301.68美元/盎司，金價轉跌，震蕩下行，金價窄幅波動。
歐市金價起伏不定，多頭有所上攻，但空方仍處主導地位。
美市波幅加大，金價錄得日內低點1287.61美元/盎司後反彈，金價震蕩上行，
後再度轉跌，終收於1291.10美元/盎司。
國際現貨黃金周四（9月21日）亞市早盤開於1300.63美元/盎司，最低下探1287.61美元/盎司，最高上漲至1301.68美元/盎司，收於1291.10美元/盎司，下跌9.90美元，跌幅0.76%。
基本面利好因素：
1.周三（9月20日）公布的數據顯示，美國8月成屋銷售總數年化535萬戶，不如預期的545萬戶，創一年以來新低。
因颶風哈維對休斯頓房地產造成了打壓的影響，休斯頓成屋銷售同比大降25%，拖累全美數據。
除了颶風的影響之外，美國房地產市場因供應不足，造成房價增速超過薪資增速也是屋銷售表現不佳的原因之一。
2.周二（9月19日）公布的美國8月新屋開工數為118萬單元，略高於預期117.4萬；
但因7月新屋開工數值修正，美國8月新屋開工環比減少0.8%，增長也不及預期
3.周五（9月15日）公布的美國8月工業產出創逾八年最大降幅，
調整後環比下降0.9%；美國8月零售銷售環比意外下滑，8月零售銷售環比下降0.2%，
4.美國商務部上周五（9月8日）公布的美國7月批發銷售月率下跌0.1%，
不及前值和預期，但庫存月率錄得上漲；耐用品庫存錄得3年半以來最大增幅。
基本面利空因素：
1.美國勞工部周四公布的美國至9月16日當周初請失業金人數25.9萬人，低於前值28.4萬和預期30萬；已經連續133周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。
美國勞工部稱，颶風哈維及艾爾瑪影響了此次的初請數據。
2.美聯儲FOMC周三（9月20日）宣布維持美聯儲利率決定上限1.25%不變，並將於10月開啟縮表，
據CME“美聯儲觀察”：
美聯儲12月加息25個基點至1.25%-1.5%區間的概率為70.5%。
3.周四（9月14日）公布的美國8月CPI環比0.4%，好於預期0.3%；
美國8月核心CPI同比1.7%，美國8月核心CPI環比0.2%，均好於預期。
4.周三（9月13日）公布的美國7月JOLTS職位空缺617.0萬，創歷史新高，
表明美國就業市場仍然強勁。
後市展望
1.Kitco 周五（9月15日）發布的每周黃金調查顯示，由於地緣政治擔憂緩解和美元反彈，黃金上周漲少跌多。
華爾街專業人士及普通投資者在對本周黃金走勢方面存在分歧，半數專業人士看多，半數散戶看跌。
在針對專業人士的調查中，有14人參與了調查，7人或50%認為本周黃金會上漲，6人或43%認為本周黃金會下跌，1人或7%預計將盤整。
市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。
同時，有1219名普通投資者參與了投票，606人或50%認為黃金將下跌；
另有483人或40%認為黃金將會上漲，而130人或11%認為黃金將盤整。
2.三菱分析師Jonathan Butler說：“12月中旬應該是一個有趣的時間，
我們看到美聯儲準備提高利率，減少資產負債表；
同時國會就債務上限進行緊張的談判，加上財政支出計劃和減稅在國會辯論。”
他說，波動性在黃金下修之後會有所幫助。
3.LBBW的商品負責人研究Frank Schallenberger說“現在持有黃金的機會成本似乎在上漲，這是黃金的壞消息。
我們很快上漲到1350美元/盎司後，現在帶來了盤整。
來自美聯儲的措辭可能會使盤整持續一段時間。在接下來的幾周裏，
我們將降到1250美元/盎司，然後人們再一次消化了利率消息。”
4.資訊網站Economies.com在周四（9月21日）發布的報告中稱，金價下破1299.20美元/盎司並持穩在其下方，強化了在接下來的交易中，
下跌浪將會延伸至1281.17美元/盎司的預期。
因此，我們繼續保持日內看跌的觀點並受到50日均線的支撐，需要指出的是，
上破1299.20美元/盎司並持穩在其上方將是金價重返上升浪的關鍵。
5.德國商業銀行在周四（9月21日）發布的報告中稱，
將維持在2017年末黃金價格降至1300美元/盎司左右的觀點。
美國聯邦公開市場委員會周三之前的黃金價格高於預期，但現在溫和低於此水平。
德商稱 “更重要的是，美聯儲成員堅持加息預期。美聯儲向市場表明，
今年可能會再次加息，我們預計這將在12月份再次出現，明年再增加三次。
在美聯儲會議召開之前，市場只按照2018年底之前加息一次來計價。
現在有所改變。”
6.道明證券在周四（9月21日）發布的報告中稱，
美聯儲周三超預期的鷹派口氣對美元的中期路徑沒有改變，那就是中期走勢已經下滑。
因此，道明表示，美元的反彈是多頭重新建立看漲的“匯率貨幣”如歐元，加拿大元和澳元的機會。
如果經濟數據恢覆，美聯儲在12月份基本上可以選擇加息。
道明稱 “另一方面，如果數據失望，美聯儲可能會保持按兵不動。
除了點陣圖之外，美聯儲還為鷹派提供了一些其他的好東西：即增長和就業。
盡管如此，美聯儲今年可能會比市場預期更有信心再加一次息，
但美聯儲繼續下調終端利率，並降低了通膨前景。
颶風還將在未來幾個月扭曲數據，而世界其他地區數據仍然堅挺，
這意味著美元的反彈回褪色。”
周五重點關註
20:30 加拿大8月CPI月率
加拿大7月零售銷售月率
21:45 美國9月Markit制造業PMI初值
16:00 愛爾蘭 都柏林 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)在三一學院發表主旨演講
21:30 美國 俄克拉荷馬 2017年FOMC票委、達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)在堪薩斯和達拉斯聯儲能源會議前參加問答環節
相關商品
