德銀爆客戶抽資,骨牌效應的開頭嗎？
http://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=244c89b6-fbd2-45b2-b784-867f356829d8德意志銀行(Deutsche Bank AG)日前傳出遭美國司法部重罰140億美元、財務結構與償債能力引起多方關注，德國總理梅克爾(Angela Merkel)已經言明不會伸出援手，市場憂心忡忡。週四(9月29日)最新消息傳出，德銀部分客戶已決定抽回資金，無獨有偶，德國第二大銀行德國商業銀行(Commerzbank)也在同一天宣布重整、大砍兩成人力，不少人擔憂，德國當地的銀行危機已有擴散跡象，雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒閉引爆金融海嘯的事件恐再度重演。華爾街日報等多家外電29日報導，消息人士傳出，Magnetar Capital LLC等部分避險基金客戶對德銀的財務狀況愈來愈擔憂，有些人決定撤回存放在德銀的證券和現金，也有人減少了跟德銀的交易次數，甚至有人同時執行了兩個動作。(見此)消息指稱，德銀高層和業務人員正在盡力安撫投資銀行與財富管理客戶的情緒，堅稱股價的波動，對德銀的運作完全沒有影響。稍早美國另一家重量級媒體就已傳出，內部文件顯示，部分德銀客戶已在本週將衍生性金融商品移往其他行庫。消息傳來衝擊德銀在美國掛牌的股票在29日重挫6.67%、收11.48美元，創歷史收盤新低。(見此)對此，德銀特地發布聲明，指稱客戶都是全球最具經驗的投資人，這些客戶應該都對德銀穩健的財務狀況、當前的總經環境、德銀跟美國的訴訟過程和公司策略的執行進度有充分了解。路透社29日報導，有「新債券天王」之稱的DoubleLine Capital執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)在接受專訪時警告，市場會繼續壓低德銀股價，直到政府被迫提供紓困為止，到了那一天，德銀股價有望在一分鐘內暴漲40%。他建議，投資人現在應該盡量避開德銀，因為整個問題太過複雜、難以分析清楚，近來市場的疲弱走勢看來還沒結束。德銀美國掛牌股票的市值如今已不如社群網站Twitter Inc.。Yahoo Finance統計顯示，德銀市值在29日萎縮至157億美元，不如Twitter的161.1億美元。不僅如此，德國銀行的財務危機似乎有蔓延跡象。華爾街日報、Zero Hedge、路透社等多家外電報導，德國第二大銀行德國商業銀行(Commerzbank)29日宣布，該公司打算進行重整，計畫包括裁減近1萬名全職員工、相當於總人力的20%，且至今(2016)年底為止都不再配發股利。本次重整的成本約達11億歐元(相當於12億美元)，預計第3季將認列7億歐元的損失。與此同時，德國商業銀行還打算同時聘請2,300名新員工，把內部流程數位化列為重點職務。因此，該行的員工人數共計只會減少近7,300人。另一方面，投資銀行部門的交易活動也會減少，以便降低盈餘的波動度、控管風險，進而釋放資本，目標是在2020年將核心第一類資本適足率(core Tier 1 capital ratio)從今年底的12%拉升至13%以上。知名財經專欄作家Matthew Lynn就直言，德銀財務岌岌可危、德國總理梅克爾(Angela Merkel)又搞不清楚狀況，情況跟2008年的雷曼兄弟(Lehman Brothers)真的很類似，再這麼下去德銀遲早要崩潰，歐元區也會隨之瓦解。Lynn 26日、28日分別在每日電訊報(The Telegraph)、MarketWatch撰文指出，自2008年之後，投資人就誤以為，假如一家對金融系統非常重要的銀行陷入困境，政府就一定會介入為之紓困。若德國讓大家發現事實並非如此，那麼德銀的投資人肯定會立刻棄船逃生，重演2008年金融危機。德銀雖然還不到面臨擠兌的慘況，但距離也不會太遠了，有鑑於此，德國政府必須立即介入，以免德銀爆發信用危機。
