美聯儲加息風暴延續,現貨黃金價格持續承壓,自3月達到峰值以來已跌超20%。
面對如此低迷的行情,央行們正在以55年來最快的速度搶購黃金,前三季度買入了399噸黃金。黃金需求已飆升至疫情爆發前的水平。
但在這近400噸黃金中,只有不到四分之一的黃金被已公布身份的央行買入,這不禁令人猜測,餘下的四分之三去了哪些神秘買家手中。
根據世界黃金協會(WGC)的數據,各國央行在2022年第三季度購買了創紀錄的399噸黃金,價值約200億美元。
這也意味著,全球對黃金的需求回升到了疫情爆發前的水平。WGC表示,三季度全球黃金需求量達到1181噸,同比增長 28%。
在已公布身份的央行中,最大的買家是土耳其央行。該行在三季度購買了31噸黃金,使其黃金儲備達到489噸。
第二大買家是烏茲別克斯坦央行,26噸,然後是卡達央行,15噸。印度央行三季度也購買了17噸的黃金,其黃金儲備現達到785噸。
值得一提的是,土耳其的個人買家本季度購買的金條和金幣數量激增至46.8噸,同比增長300%以上。顯然,黃金仍被投資者認為是一種有效的抗通脹工具。
通常,大部分央行購買黃金補充外匯儲備時會知會國際貨幣基金組織(IMF),但也有央行對此保密。對此,有媒體猜測,俄羅斯、中東土豪等可能是三季度的神秘黃金買主。
俄羅斯是世界第二大黃金開採國,年產超過300噸,同時也是黃金出口國。俄烏衝突爆發之前,俄羅斯主要向英國、美國等國出口黃金,也向亞洲國家出口。
衝突爆發後,俄羅斯的黃金在西方已不再受到歡迎,印度也不太願意大量進口,因此央行可能會介入消耗這些供應。另外,俄羅斯央行曾在2月表示,它準備以一定的價格購買黃金。
但值得一提的是,俄羅斯今年的整體外匯儲備已經出現下滑,該行的外匯儲備中也包括黃金,它沒有單獨披露其持有的黃金量。
俄羅斯央行副行長Alexei Zabotkin上個月暗示可能暫時不會購買黃金,理由是會推高通脹。
中東方面,受益於能源危機,沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國和科威特等石油出口國都賺得盆滿缽滿。因此,他們可能也會大量購買黃金,以實現資產的多元化。
據悉,沙烏地阿拉伯在阿拉伯國家中擁有最大的黃金儲備,但該國自2010年以來不再披露其儲備的變動情況。
黃金多頭認為,隨著美聯儲在12月放慢加息步伐,長期看來,黃金仍有升值的空間。
美東時間周三,美聯儲如期連續第四次加息75基點,美聯儲主席鮑威爾表示最快在12月開始放慢加息步伐。
直到這一步,都在市場的預料之內。美國銀行首席美國經濟學家Michael Gapen預計美聯儲將在12月將利率提高半個百分點。
不過,鮑威爾話鋒一轉,稱利率峰值可能會高於9月時美聯儲的預期。這預計將給黃金價格帶來更多壓力。
截止發稿,現貨黃金日內跌0.8%,現報1621.94美元/盎司,自三月的峰值下跌超過20%。
黃金交易員似乎非常看好黃金的長期走勢。
一項對黃金行業的調查顯示,儘管利率上升,但明年金價仍將反彈。交易員預計明年這個時候價格將上漲至每盎司1830.50美元,比當前水平高出近13%。
香港諮詢公司Precious Metals Insights Ltd 董事總經理Philip Klapwijk在一封電子郵件中表示:「我傾向於認為美聯儲的鷹派態度現在主要是『價格』。也就是說,在利率攀升且美元保持強勢的情況下,金價近期大幅反彈的空間非常有限。」
但到了2023年,如果美聯儲降息,美國經濟陷入衰退,這將推動美元進入「周期性跌勢」,黃金前景將得到的大大改善。
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