外匯天眼：20年經驗訂單流交易專家

Peter Davies是JigsawTrading.com的創始人，其本人也是資深的交易員，早在2000年中期開始涉足交易領域。早期，Peter創立自己的IT公司，賺了一些錢，並將這些閒散資金放入“投資顧問”手中，之後錄得30%的虧損。

　　至此以後，他決定自己管理自己的資金，最終選擇了日內交易，並專注訂單流交易。在過去近20年的交易歷程中，Peter創建了一組屬於自己的交易工具，以用於他認為更合乎邏輯的“訂單流”交易之中。

　　目前，Peter主要專注股票和期貨市場，重點交易品種有股票、eMini S＆P500期貨等。

　　“股神”巴菲特（Warren Buffett）提到人們在投資上最常犯的錯時，曾表示：“不要專家說什麼你就做什麼，講真的，我根本不管經濟學家說什麼。這些人沒有因為股票賺大錢，為什麼要聽他們的話？”

　　Peter Davies對此，Peter Davies持同樣的的觀點。他稱，不要試圖找人教你如何交易，或者給你提供交易建議，你應該自己清楚市場如何運作，然後找到方法從中賺錢。讓我們來看看Peter Davies是如何具體看待“交易建議”。

　　交易者尤其是新手交易者在執行交易之前，都會本能地去尋求一些所謂的“投資專家”等各種交易建議，以此期望能從各種建議中學到賺錢的方法。然而，這些“交易建議”真的有用嗎？

　　讓我們先看看下麵的真實故事，或許看完後你就有了答案。在過去十多年的交易中，我遇到過來自歐美、日本、中國香港以及新加坡等國家和地區的交易者，也跟他們有過交流，其中有職業交易員也有普通交易者，有一些能盈利，而有些則仍在“苦苦掙扎”之中。我遇到一位叫Vitaly的交易者，他在剛接觸交易時，沒有去諮詢任何人的交易建議，也不聽任何的交易建議。

　　作為一名新手，從他的交易帳戶結算單的關鍵數據來看，Vitaly的交易表現還算不錯。

　　§ 勝率（Percentage Profitable） 79.59%=429/（429+110）

　　§ 盈利單數量（Number of winning trades）429

　　§ 虧損單數量（Number of losing trades）110

　　§ 最大連贏（Max consecutive winners）90

　　§ 最大連虧（Max Consecutive losers）16

　　§ 平均每單盈利（Average Winning Trade）$55.31

　　§ 平均每單虧損（Average Losing Trade） $106.95

　　以上關鍵指標基本能反映了一個交易者的日常交易表現。

　　我們可以從上述交易關鍵指標中看到，雖然Vitaly的勝率比較高，接近80%，但他的風險回報比（Risk/Reward）存在嚴重問題。Vitaly的交易風報比為106.95：55.31=1.93：1，這說明平均每單虧損大於平均每單盈利，也意味著每單虧損有1.93美元，盈利卻只有1美元，這裏的1.93接近於2，相當於只有做2筆盈利單才能抵消1筆虧損單。

　　因此，雖然Vitaly勝率較高，盈利單比較多，但是最後的盈利狀況並不理想，再扣除點差和傭金費之後，可能就沒有盈利了。

　　Vitaly的主要問題在於風險回報比的設置，因而若給他一些交易建議的話，也就是如何解決風險回報比的問題。他的交易盈利能力能進一步提高嗎？

　　他人的交易建議有效嗎？

　　Vitaly在原油交易訂單上有很多的剝頭皮交易，每次賺個3-5個點就平倉，每天的交易量相對較大。止損是他主要擔心的問題，他並沒有嚴格執行止損，而是根據市況來隨時通過手動止損介入。

　　由於他的交易頻繁，總會過度地干預訂單，因而在出現虧損時，往往不會嚴格按照制定好的計畫止損平倉，他的止損有時6-8個點，有時是10餘點，甚至可能達到30多點。

　　這種帶有隨意性的平倉源自於他的主觀感覺，並非交易計畫。

　　當Vitaly把他的情況與其他交易者分享交流後，有人告訴並建議他：“你的做法是錯的！你應該把止損固定下來，而不是隨意移動”，“30個點的止損有點大了”，“你的方法永遠賺不到錢”……很多交易者會遇到和Vital一樣的問題，當自己在和其他交易者交流想法或經驗時，會陷入一種困境之中，即到底應不應該聽別人的建議？

　　這些建議到底有沒有用？

　　如果我是對的，反而聽了別人的建議後做錯了，那豈不是虧大發了……事實上，Vitaly已經做得很好了，因為他的方法適合他自己（個性、習慣等），雖然總體盈利不理想，但至少沒有虧損，他用這種風格交易了很長時間。

　　這說明最後的結果沒有偶然因素，證明這種方法確實適合他。在職業交易員看來，他的交易方法都是很合理的，並沒有太大問題。

　　Vitaly一直在堅持設置止損，這說明他是一個非常遵守交易紀律的人。當市場走勢和他的訂單方向出現背離時，他知道應及時出場。

　　其他的交易者給他的各種建議基本都是無效建議，因為他們根本不了解Vitaly的交易風格和交易策略，只是簡單地按照自己的想法給出建議。

　　若設置一個固定的止損距離，比如10個點，那麼當市場出現波動時觸發止損，在止損出局後，價格立刻掉頭逆轉，本已盈利的頭寸不幸被掃止損出局。

　　市場走勢變幻莫測，Vitaly採取的是一種靈活的止損方法，由於他的訂單交易非常頻繁，因而剛好就需要靈活止損的策略，這就是Vitaly獨有的交易風格。

　　如果Vitaly採納了其他交易者的建議，那麼他的很多交易都會虧損，畢竟不符合自己個性和風格的建議對他來說是無效的。

　　作為交易者，我們需要注意的是，從非專業人士那裏聽到的建議往往會害了自己，就像一些普通的交易者一樣，自己的交易水準那麼臭，還總是教別人怎麼做交易。

　　聽無效的建議比不聽建議更可怕，就像一碗水，萬一裏面有毒，喝了比不喝後果更嚴重。

　　從專業的角度來看，Vitaly的問題並不是止損的問題，而是風險回報比需要稍作調整，只要合理壓縮平均每單虧損額度，盈利就會變得理想。

　　市場才是最好的建議者“別聽專家，要聆聽市場”，市場才是最好的建議者。市場將最終檢驗你的交易策略是否可靠盈利，市場回饋給你的資訊就是最好的交易建議。

　　作為一名交易者，在遭受挫折之時很容易失去信心，也容易在交易過程中產生“從眾心理”，就像諺語“天下烏鴉一般黑”一樣，說的多了，自然也就信了。

　　人也很容易產生好奇心，總是覺得別人的交易策略肯定比自己好，比自己的更能賺錢、更容易，就會想“要不要試一下別人的方法”。

　　這也造成現在網路上各種虛假廣告滿天飛的現象，各種廣告語，如“輕鬆賺錢”，“97%的勝率”，“讓你盈利奔跑起來”等等，這些廣告正好滿足了交易者的心理需求，因而才能大行其道。最後，幸運的是，Vitaly沒有聽其他交易者的建議。

　　當你的交易策略開始出現盈利時（哪怕是盈利很少），也不要輕易去聽別人的建議，因為別人的建議可能對你產生誤導，尤其是不要聽一些非專業人士的建議，那會害了你自己。當你開始盈利時，就說明你的交易策略是有效的，也是適合你的，你只需要在原來的基礎上自己摸索，稍作完善交易系統就可以了。