外匯天眼:字字透徹，深度好文丨不斷提升認

作為一個已經穩定盈利的操盤手，我來談下不斷提升認知到最終穩定盈利過程中的體會和感悟吧。

　　我主要做外匯，期貨和期權，A股也做，但是中國的股票你們知道的，做空的限制太多，融券融不到，股指期貨還限制開倉和提高杠杆率。所以要等一個輪回需要5年以上，所以股票等待建倉機會比較漫長，所以主要的精力還是在可以雙向操作的保證金市場上。

　　從交易者的層面來看，我一般把他們分為這麼幾類人：

　　1

　　幼稚園階段：無知者無畏

　　這種人沒做過交易，只是從朋友那裏聽說，交易能賺大錢，或者是書刊雜誌上讀了一些交易大 師的成功學傳記，然後就跟打了雞血似的，覺得自己也能和他們一樣在金融市場賺到很多錢，這些人沒有風控意識，甚至感覺這個市場只會賺錢，不會虧錢。於是他們就開戶，然後一頭紮進市場開始交易。

　　然後有兩種情況，一種是他們運氣實在太好，剛好遇到一個股票大牛市，然後滿倉做多賺的盆滿缽滿。然而這其實是個悲劇，因為他們沒有經過完整的牛熊市週期迴圈，賺錢效應片面的讓他們認為賺錢很容易，盲目樂觀了起來，賭徒賺了錢也是不會走的，然而運氣是會用完的，一旦牛市結束，在漫長的熊市的幾年裏，他們一樣會把錢虧光。

　　另一種情況是他們交易沒多久就遇到了滑鐵盧，特別是在保證金市場，帶杠杆操作直接結果就是爆倉。

　　經歷一個完整的牛熊市洗禮以後，兩種情況最後都是碰的是滿頭包，慘烈虧損收場。

　　但是其實這類交易者只占到交易人群的不足10%，為什麼人數這麼少，因為說白了，只要智商正常，大幅虧損痛過之後的體驗都是很深刻的，他們很快會意識到自己能力的不足，開始對市場變得謹慎。

　　這類人開始分化，一部分人是從貪婪走向另一個極端——恐懼，他們覺得這個市場殺人不見血，自己不適合做交易，不如老老實實工作來的穩定，所以乾脆放棄了市場，再也不踏入。其實這種結束的方式對於這類沒有交易天分的人也算是壽終正寢，人最關鍵還是瞭解自己的能力。

　　另一部分人不甘心，不服氣，覺得一定是哪里出了問題，交易沒有那麼簡單，於是開始分析失敗的原因，開始準備進入學習階段，也就是小學生階段。

　　2

　　小學生階段：求知若渴

　　當意識到市場的風險和自己知識儲備的不足以後，幼稚園畢業了，進入了小學階段，也就是刻苦學習階段。市場上的各種技術指標，交易理念的書籍就是給他們準備的。他們求知若渴，買各種技術書籍，學習各種名人的操盤技術，看視頻，聽講座，到處拜師，甚至盲目相信各種電話推薦股票的各種所謂的“老師”，希望有人指引。

　　然後各種所謂的交易理念告訴他們，一定要懂技術指標，一定要止損，於是各種什麼江恩理論，波浪理論，KDJ，MACD，布林帶，均線系統，K線形態學一大堆理論不停的灌輸，而且他們還學會了止損，雖然開始還是比較心疼，但是止損個十次八次也慢慢習慣了。

　　慢慢的他們開始自滿，他們天真地以為交易就是一堆數學指標公式，他們到處炫耀，滔滔不絕，講的頭頭是道，忽悠忽悠幼稚園水準的交易者和不做交易的菜鳥完全沒有問題。

　　可是一年下來，他們發現自己的帳戶還是沒有盈利，不斷的止損讓自己的帳戶越來越瘦，自己感覺掉進了一個黑洞，日復一日的做著無用功，即使偶爾能盈利幾筆，也會被接下來好幾筆止損把利潤慢慢抹掉。

　　這個層面的交易者是大多數人，占到80%以上，隨著時間的推移，他們變成了“老手”，但不是“高手”，老手的特點是講交易指標和理念能滔滔不絕幾個小時，但是交易卻沒賺到錢。那些大部分所謂帶你的“老師”，或者“分析師”都在這個層面。

　　而且這個小學階段很多人甚至十多年都不能畢業，我認識一個“老手”，自稱做期貨18年了，他的微信公眾號裏面全都是自己寫的文章，很有水準，講的頭頭是道，雞湯也很暖心，但是我和他聊天，他竟然18年虧損600萬，至今還沒實現穩定盈利，他自我安慰說“交易員是大器晚成的行業”，他還沒有放棄。我無語。。。。。。

　　當這個層面的交易者經過了好幾年渾渾噩噩的交易，開始對自己已經掌握的各種知識產生了懷疑。

　　1.交易指標會矛盾，MACD金叉，但KDJ死叉，均線又金叉，如何交易，到底哪個對？

　　未來的行情無非就三種情況：要麼漲，要麼跌，要麼震盪；隨便判斷一種都有33%的勝率，但是每疊加一種技術指標，排列組合就多一倍的判斷情況，MACD判斷2種，加上KDJ就是4中，加上均線就是8種 。。。。。。

　　2.交易指標會鈍化，在連續幾個月的震盪走勢裏，根據KDJ的金叉和死叉高拋低吸，做的不亦樂乎，然後行情從震盪走勢進入上升趨勢走勢，KDJ高位死叉，結果你還是根據以往的經驗做空，結果行情連續漲了1個月，KDJ在高位反復死叉，鈍化了1個月，你的虧損遠大於做震盪趨勢賺的那點微薄盈利，最後“辛辛苦苦幾十年，一覺回到解放前”。

　　3.交易指標會滯後，對於比較小的波段漲幅或者跌幅來看，交易指標往往會出現滯後，也就是上漲行情走完了，KDJ才出現金叉，等你進場做多以後，行情開始回落，你被掛在山頂，高處不勝寒，然後站崗等著行情漲回來，每天吃不好睡不好，折磨自己。

　　有人說把技術指標當成反向指標不就可以了嗎？呵呵，對不起，行情萬一不是小幅上漲波段，是大幅的上漲趨勢行情的時候，你卻與行情反著做空，你會死的更快，快速上漲的行情會很快把你拉爆倉，你會捶胸頓足的說：“我等了這麼久，這麼大的一波牛市，我卻做空爆倉！”你恨不得把電腦砸了，久久不能原諒自己。

　　這種情況很可能會伴隨你好多年，甚至終身都走不出來，因為大部分人都被困這個層面迷失了自己。這類人也是金融市場的永動機，源源不斷的給這個市場貢獻著新鮮的血液。金字塔尖的盈利者賺的利潤主要來自於他們。

　　突然有一天，你意識到，技術指標和固定的交易法則只會讓你的判斷陷入混亂，甚至你懷疑編寫技術指標的人也只是看圖說故事，從幾十年的市場行情數據中挑出吻合自己理論的情況然後截圖編寫成了一本書，固定交易法則的發明者也是發現法則失效後寫了一本書，然後鼓吹自己的理論，騙騙消費者，賺取豐厚的版權費，最後離開市場，這在華爾街屢見不鮮。

　　你於是去百度了下，你發現：

　　· 均線系統買入法（葛蘭碧八大 法則）發明者葛蘭碧，最終破產離開市場；

　　· 波浪理論發明者艾略特，只是個會計，一輩子沒有做過股票，他的繼任著，小羅伯特·普萊切特，在1987年美股大跌之後天天到處演講說美股將進入長期熊市，並且自己長期做空，結果美股很快創出新高又漲了13年，他虧了一大筆錢以後從此銷聲匿跡；

　　· 江恩理論的發明者江恩，搞出了一大堆複雜的理論（反正我是沒完全看懂），有角度線，有四邊形，有六角形，有占星術。。。。。。結果江恩晚年破產，窮困潦倒；

　　· 被無數國人奉為華爾街最偉大的操盤手的傑西·利佛摩爾，晚年破產自 殺；

　　· 著名的海龜交易法則的發明人丹尼斯，在1987年股市崩 盤後虧損60%以後一蹶不振離開市場。

　　注：（甚至有專門的短線基金公司，利用“反海龜交易法則”來獵殺這些“海龜”，他們叫做喝“海龜湯（Turtle Soup）”法則。琳達·華斯基和拉利·康諾在他們的書《華爾街精靈——屢試不爽的短期交易策略》明確了這種海龜湯策略的有效性，當大量的散戶（海龜）固守自己的海龜交易法則的時候，更大的金融大鱷很容易知道他們的計畫，故意利用少量資金造成假突破拉高，吸引海龜入場，然後反向操作，迫使海龜止損而自己獲利，這種方法屢試不爽。這就是市場，當一種方法被證明有效，大量散戶聚集的時候，一定會招來“大鱷”的獵殺。就跟海洋中聚集的魚群容易遭到海豚圍獵一樣的道理。）

　　學習是沒有錯的，但是如果你指望學懂一門理論就能在這個市場穩定盈利，並且執迷不悟的人，我建議早點離開這個市場。

　　我本人在這個層面也是停留時間最久的，直到有一天的頓悟：

　　我發現了沒有人能通過技術指標準確預測市場，技術指標也是猜的，既然是猜的，為什麼我不自己去猜而一定要迷信技術指標呢？通過思考，我發現了做交易最重要的原則—-概率。

　　頓悟後，我馬上扔掉了廖英強的《我的成功之路》（小編注：去年因涉嫌操縱市場被證監 會罰款1.27億元後，今年因非法經營證券期貨投資諮詢業務被刑拘），《股市聊聊吧》和江恩的各種理論等一共20多本書，是扔掉，不是賣掉，因為我連賣都懶得賣，我想讓這些書馬上消失，這些糟粕困擾了我很多年。

　　如果你能明白概率，那麼小學階段畢業了，你進入到最後的不到10%的人群裏面，也就是進入了中學生時代階段—-概率的世界。

　　3

　　中學生階段：概率的世界

　　進入這個層面以後，你會發現其實沒有人能準確的預期市場，市場的任何行為都是概率的結果，市場第二天可能漲，也可能跌，你只需要對可能性做出相應的計畫就是了，結果並不重要，重要的是市場所有可能結果，都落在你的計畫範圍內，你的計畫永遠都不會失控。

　　概率包括了“三率”：

　　第一、勝率：每次建倉到平倉是盈利還是虧損的。（其實這樣理解不對，這也是中學生和大學生思維的區別，以後會講，這裏為了方便理解暫時定義為盈虧）；

　　第二、賠率：也就是盈虧比，每次做出的計畫，如果賺錢盈利多少，虧損的話虧損多少；

　　第三、破產率：也就是倉位控制或者叫做資金管理。

　　第一，勝率

　　舉個例子：

　　我和你玩拋硬幣的遊戲，每人1000元籌碼，拋一次賭1元，正面我贏，反面你贏。我贏你給我1元，你贏我給你1元。

　　你會覺得這個遊戲很無聊，因為從概率上來講，如果次數足夠多，樣本空間足夠大，你和我的勝率都趨近於50%，我們在玩一個永遠沒有勝負的遊戲。

　　但是如果情況特殊一些，比如地面不平，是一個磚頭鋪成的路面，硬幣有一定概率掉在地上的時候是豎起來夾在磚頭縫隙裏面的。這種情況如果判定算你贏，那麼概率的天平就不平衡了。通過統計1000次的結果有10次是這樣的情況，也就是1%，也就是你的勝率變為了51%，我變為了49%，勝率變得不平衡了，那麼這時候，還是賭1元，我覺得你可能恨不得一天跟我玩成千上萬次，因為你知道你有勝率優勢，只要次數足夠多，你遲早贏光我的1000元，讓我破產。

　　賭場裏面就是利用這一點勝率的不均衡賺錢的，有一種骰子的玩法，是押大小，三個篩子，數字之和是3~18，如果是3~10算小，11~18算大，賠率2倍，也就是你押1元，你贏了給你2元，輸了扣1元。看似勝率是50%，但是賭場規定，只要是三個數字相同，比如三個6，三個3，三個1，就算賭場贏。結果賭場的勝率就變為了51.35%（自己去計算），一天賭場可能要玩上萬局這樣的遊戲，而且客人不一定都押最低賭注，所以從概率上只要樣本空間足夠大，賭場包賺不賠。

　　美國有很多高頻交易公司也是利用這一點來盈利，注意這裏的高頻交易可不是指炒單，不要以為你一天坐在電腦前，不斷利用分鐘線交易，利用勝率的微弱優勢，不斷累積利潤就叫做高頻交易了，這種做法在美國看來已經很low了，高頻交易公司一天的交易量高達10萬筆以上，設備用的美國軍方的微波通訊技術（價值一般在5000萬美金以上），交易的延遲時間單位是微妙（最近聽說向納秒邁進），我們的光纖網路的延遲單位是毫秒，1秒=1000毫秒，1毫秒=1000微秒，也就是說我們的光纖網路的延遲時間在他們看來是超級慢動作，他們把設備直接架設在納斯達克的交易所機房內，利用最近的物理距離，優先成交後然後提高一點報價在提供給市場，賺取微弱的價差。

　　問你們一個數學題：如果每1筆的勝率是51%，那麼每天要做多少筆交易，當天盈利的概率是99.99%？

　　根據數學建模，答案大概是大於10萬筆交易。也就是說高頻交易公司每天要做10萬筆交易以上，可以保證當天賺錢的概率是99.99%。

　　高頻交易公司Virtu Financial在2014年在美國提交IPO申請準備上市，為了上市不得不公開他們的財務報表，結果發現該公司在1238個交易日裏，只有1天是虧損的，2013年營收為6.65億美金，利潤為1.82億美金，同比增長8%。

　　第二，賠率

　　再來看賠率，如果地面是平的，不可能有硬幣豎著的情況，那麼改變一下賠率，比如你贏我給你1.05元，我贏你給我0.95元，勝率不變，賠率變成了1.05/0.95=1.10，你一樣會拼命和我玩這個遊戲，一直到贏光我的1000元。

　　喜歡打麻將的朋友一定知道這個原理，就是所謂的麻將高手，經常是輸小牌贏大牌，從勝率上看，他胡的次數不多，但是最終贏得錢確很多，因為他們知道賠率這個概念。

　　其實做交易的賠率的思想和打麻將完全一樣，在交易中非常重要，其實做過幾年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易勝率能達到40%就已經很不錯了，所以失去的勝率優勢只能靠賠率來彌補。

　　請問你，若一套交易系統的勝率只有30%，但賠率可以達到1賠3，也就是盈利是虧損的三倍，你認為怎麼樣呢？我會說，這是一套不錯的系統。為什麼呢？仔細看分析：

　　· 10次為一個交易週期，每次賺就3，賠就1

　　· 10次全虧， 虧10

　　· 9次虧，1次對， 虧6

　　· 8次虧，2次對， 虧2

　　· 7次虧，3次對， 賺2（請注意，這就是30%勝率，賠率一賠三的情況）

　　· 6次虧，4次對， 賺6

　　· 5次虧，5次對， 賺10

　　· 4次虧，6次對， 賺14

　　· 3次虧，7次對， 賺18

　　· 2次虧，8次對， 賺22

　　· 1次虧，9次對， 賺26

　　· 10次全對， 賺30

　　因此，你還認為賺錢的根本在勝率麼？是不是你理解了為什麼賺錢高手可以經常錯，最後帳戶仍在賺錢呢？是不是可以理解海龜交易法則的創始人丹尼斯說他95%的交易都虧錢，賺錢的交易只是5%還可以創造如此大利潤的原因，所以，你是不是該改變一下你仰慕高手的標準了？人往往會被表面的東西所吸引（勝率），而忽視更重要的東西（賠率）。

　　賠率才是交易員要考慮的根本問題：

　　好好體會下索羅斯的這句話吧：

　　“你正確或錯誤並不是最重要的，最重要的是你正確的時候能賺多少錢，錯誤的時候會虧多少錢。”

　　第三，破產率

　　還是拋硬幣的例子，你我各有1000元，我把勝率優勢和賠率優勢都給你，地面是不平的磚頭地面，你有51%勝率，然後你的賠率還是1賠10，但是遊戲規則修改下，不是你贏了賺1.05元，輸了虧0.95元了，而是賭注提高1000倍，你贏了賺1050元，輸了虧950元。

　　那麼最後誰贏就不一定了，因為你雖然佔有勝率和賠率優勢，但是破產率太高了，你很有可能第一次就輸了，然後再也沒錢玩第二次了，你破產了。

　　這個例子就說明倉位管理或者資金管理的重要性，無論你多有把握，你也不能把所有籌碼壓在一次機會上，並且你還要計算好，每次如果行情押錯了，你的最大損失是多少，你能不能承受，這就是倉位管理。

　　也就是如果你有把握在長期的市場交易中取勝，你也必須計算好，你可以承受多少次損失而不破產。

　　比如你每次計畫損失2%就止損，那麼你可以交易50次才破產，那麼你有信心在交易10次以後就開始盈利，那麼這就是一個安全的系統。

　　要知道，交易世界的盈虧是非線性的，不是每次交易一定能賺錢的，它是一個概率統計的結果，如果認為從情緒思想上改變勝率，造成虧損，很可能導致交易盈虧的不均衡。

　　交易員有句著名的話叫做：“賺大賠小，生存第一”，前一句講的是勝率和賠率，後一句講的是破產率，而紀律是始終把每一次操作控制在合理的比例中的一種心態均衡術。

　　再次從人性的角度去考量，為什麼生存第一這個環節在實踐中總是被忽視呢，原因如下：

　　人性導致人總是急於致富，如果能一夜暴富更好。

　　因為這種急於致富的心裏，導致重倉，頻繁交易。

　　重倉交易會導致兩種結果：一種是大賺，因為思想指導行為，行為變成習慣，習慣決定命運的關係，所以下一次還是會重倉，最後的結果一定是從原點回到原點。所以之前的大賺其實是一種陷阱。甜蜜的誘惑而已，因為你思想裏重倉這個觀念導致你必定死於這個市場，早晚而已。一種是大賠，大賠我們可以從數學角度去考慮一下。

　　· 虧損5%，後期要打平需要盈利5.26%

　　· 虧損10%，後期打平需要盈利11.11%

　　· 虧損20%，後期打平需要盈利25.00%

　　· 虧損30%，後期打平需要盈利42.86%

　　· 虧損40%，後期打平需要盈利66.67%

　　· 虧損50%，後期打平需要盈利100%

　　· 虧損60%，後期打平需要盈利150%

　　· 虧損70%，後期打平需要盈利233.33%

　　好了，我不往下繼續列舉了，有興趣自己算，一次大賠就可以讓你的本金大幅度縮水。

　　所以你的資金可以支持你的交易系統玩多少次可以進入盈利的迴圈，這個就是破產率的計算。

　　概率世界的非線性思維方式

　　我們經常聽到交易的短期收益是“非線性”的，什麼意思呢？

　　我舉個例子：

　　線性函數

　　一個人去公司上班，一個月21個工作日，週末休息，按天發放工資，一天200元。如果他一個月沒有缺勤，上滿21個工作日，那麼他的工資是 200×21=4200元。他的工資隨著工作日增加的表現是一條直線，工作日越多，工資穩定直線增長，這就是“線性函數”。

　　非線性函數

　　一個麻將高手去打麻將，一個月也打21個工作日，週末休息，每天打50局。那麼統計他的每天收益是這樣的，第一天：賺200；第二天：虧80；第三天：虧70；第四天：賺350。。。。。。第二十一天：賺300。結果統計下來，盈利6500，虧損2300，淨賺6500-2300=4200。但是從圖表來看，他的收益隨著時間推移不是直線，而是跳來跳去，但是從21天的總體收益來說他是正的，這就是“非線性函數”。

　　所以概率世界對盈虧的理解不能按照常規世界去理解，它是一個大數據統計的結果，結果的正負需要大量的樣本空間元素，不能簡單的看獨 立的事件和短期的結果去做出判斷，容易形成偏差。

　　所以，我見過很多帖子說他能每天盈利xxx~xxx美金，這種帖子我都不想點開去看，因為他邏輯上違背了概率的非線性思維，一定是騙人的。

　　到此為止，你基本上走上了正確的道路，你的交易開始圍繞概率做出計畫，你開始盈利了。但是你會發現你的盈利並不穩定，你往往某次押注太多而止損過大，或者押注太少做對了行情但是盈利太少，或者你由於太過於謹慎而錯過了行情而懊惱。你的帳戶可能是前幾個月大幅盈利，然後後幾個月又虧了回去，資金淨值曲線像心態圖，你很困惑，你意識到在金融市場，穩定盈利才是高於一切的。

　　巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司投資50年，平均每年盈利只有19%，結果造就了世界首富。索羅斯40年每年盈利23%，造就了180億美金的財富。你發現你的月盈利往往能達到50%甚至更高，但是你的年平均收益經常是負的。你終於意識到“穩定”二字是多少重要。

　　愛因斯坦說：“複利是世界第八大奇跡，威力超過原子彈。”，是多麼深刻的一句話。沒有穩定的複利積累，無論你多麼努力，帳戶淨值也只是心電圖而已。

　　你需要一種機制，保證你操作的穩定性，從而實現穩定盈利。

　　想到了這一層，你的中學生涯可以結束了，進入了大學時期，也就是下一個層面，心態管理層面，也就是紀律層面。

　　4

　　大學生階段：心態的管理（紀律）

　　其實除了上一個層面的“三率”，還有最重要的“一律”，就是：紀律。

　　紀律是可以把上述“三率”有機的結合在一起，並且能夠實現重複性操作的執行力。能做好這一層面的人，已經到了金字塔的頂部，只占到所有交易者的1%左右。

　　在這個層面，交易者一定要明白一件事，就是用紀律去統領一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。

　　紀律（心態）

　　在紀律的貫穿下，圍繞概率做出計畫。

　　“勝敗”，“對錯”，和“盈虧”是三個全完不同的概念。

　　這個概念我沒有見過任何交易書本上提出來，是我把他們提煉出來的。

　　勝敗

　　在這裏，勝率的意義變了，勝敗並不是指盈利和虧損，而是行情有沒有按照你計畫的大概率事件進行。這個意義很重要，仔細體會，因為這就是概率世界，要用概率思維。

　　比如，我覺得黃金明天價格上漲，日K線是實體較大的陽線是大概率事件，於是做好計畫，明天找個日內低點進場做多，結果行情沒有按照計畫的上漲，行情只是震盪了一天，我在晚點時間找個高位平倉出局，最後收了一個十字星K線，雖然這次操作是小幅盈利的，但是我從統計上我是按照失敗率來計算的。

　　對錯

　　對錯是整體策略的執行力的結果。

　　還是舉黃金的例子：

　　我決定做一個黃金的日線級別的波段，明天入場做多。

　　進場點

　　在日內找低點進場，時間大概是下午16：00~18:00(倫敦時段），或者21：00~23：00（紐約時段）

　　持倉形態

　　在第二天淩晨2：00必須走出實體超過5美金的日K線。

　　止損時間和形態

　　進場後2小時不拉升止損；

　　進場後下跌超過3美金止損；

　　進場後最低點如果高於開盤價，跌破開盤價止損；（和上一條哪個優先哪個執行）；

　　超過淩晨2：00，日K線實體不足5美金止損（也可能是止盈了）。

　　進場倉位

　　10%

　　止盈

　　跌破5日均線止盈；

　　跌破正止損價位止盈（正止損是我發明的詞，也就是行情大幅離開成本 價以後，在成本 價上方0.5~1美金設置止損）

　　計畫做5個交易日，第5個交易日當天找高點止盈（時間止盈）。

　　好了，時間空間都有了，下麵就是明天的執行力了，第二天有沒有完全按照計畫去執行，如果執行了，就是“對”，沒有按照計畫執行“就是”錯。

　　如果你發現計畫制定的有漏洞，那麼也一定要按照計畫進行，或者按照損失最小的方式執行，然後執行之後在根據盤後總結，分析總結，修改計畫的不足。絕對不能盤中臨時修改計畫，這個是大忌。

　　盈虧

　　最後，其實最不重要的才是盈虧。

　　這個很矛盾，做交易嘛，最重要的就是賺錢，但是做過幾年交易的朋友肯定明白一個問題，你越是注重盈虧，你越是賺不到錢。你過分專注於你的頭寸的浮盈或者浮虧，浮盈一點就馬上想落袋為安，浮虧加大反而幻想能扭虧為盈，或者你如果開多單後，行情下跌，你止損，剛止損不久後行情就開始上漲，最後甩掉你開始一波行情，然後自己就開始後悔。

　　過分專注帳戶頭寸盈虧，你的心態就會被甩來甩去，失去執行力。

　　最後我發現，只要認真關注勝敗（也就是趨勢掌控能力），和對錯（計畫執行能力），最後必定盈利，盈利其實只是計畫的副產品。

　　在橋水基金的CEO雷·達裏奧 的《原則》一書中描述了一級效應，二級效應和三級效應的概念。

　　簡單的說，你要達到高級別的目的，就要忍受或者忽視低級別的痛苦。

　　比如你想健身獲得好身材（二級效應），你就要忍受健身中的肌肉痛苦（一級效應）。

　　你想身體健康（二級效應），你就要忍受不能吃各種你喜愛的含高脂肪，膽固醇，糖分的食品（一級效應）。

　　同樣道理，如果你想在市場長期穩定盈利（三級效應），就必須堅持關注勝敗（也就是趨勢掌控能力），和對錯（計畫執行能力）（二級效應），並且忽視盈虧（一級效應）。

　　其實紀律就是把上述過程一遍又一遍的機械性的重複，直到形成一種習慣。

　　良性的迴圈可以讓你穩定盈利，惡性循環讓你持續虧損。

　　良性迴圈是：

　　自信—自律—獲利—自豪—自信

　　惡性循環是：

　　盈利—違反策略—虧損—沮喪（情緒失控）—大虧

　　所以要想辦法走向良性迴圈，並形成習慣。

　　比如本來你通過幾百次交易統計，找到了勝率和賠率最高的形態去交易，比如在5日均線以上做多，5日均線一下做空，或者只做趨勢開始以後的折返行情，結果連續止損了3，4次以後（假設3，4次連續止損在系統中是正常的情況），但是你的心態不平衡了，開始不服氣，和市場鬧情緒，丟掉了原來的計畫，開始追漲殺跌，或者抄底摸頂，你背離了你的高勝率和賠率系統，結果勝率賠率大幅下降，最後導致大虧。

　　或者你本來就只做趨勢行情的折返走勢，這樣賠率最高，比如漲勢的趨勢，下跌後調整的折返的底部空間止損有限，但是上漲空間卻很大，這樣的交易是高賠率系統。結果可能因為折返走勢是一個複雜整理走勢，時間和空間都超過你的預期，比如你預期整理5天，結果可能整理了8天，你覺得應該是v型反轉，結果走了一個abc三浪，甚至是5浪的下跌三角形整理，結果你止損了好幾次，就開始亂了，要麼是賭氣開始頻繁交易，虧損加大，要麼就是害怕繼續止損停止了，從而錯過了這次機會（記住錯過一段機會行情也是虧損，因為盈虧同源，該抓住的行情沒抓住，也會造成你帳戶最終的盈虧比不均衡造成虧損）。

　　或者是你總是感覺你的某次機會是包賺不賠的機會，錯過太可惜，你無形中放大了勝率，你想，本來應該下10張標準合約的，盈利30%，但是如果你下20張合約，那帳戶可以盈利60%，多好的機會啊。結果你違背了你的系統，放大的倉位，無形中大大提高了破產率，本來可以行情反向走20%你才爆倉，結果由於倉位增加了一倍，10%就爆倉破產了。結果很不幸，交易所半夜修改規格，你做的品種第二天開盤很快跌停，然後連續三天，你爆倉了。