專職交易者必看的深度好文！
大多數人天生就渴望發揮自己的最佳潛能，達到最佳狀態。這一點再加上交易本身的樂趣和賺錢的誘惑，激起了交易者戰勝市場的鬥志。優秀的交易者多為勤奮、精明之人。他們樂於接受新思想，相反，他們交易的目的並不是為了賺錢，而只是想做好交易。如果做對了，自然就賺到了錢。成功的交易者總是在不斷完善自己的技能，對他們來說，達到自己的最佳水準比賺錢更重要。一名成功的交易者是一位現實主義者。他知道自己的能力所在和其局限性。他明瞭市場正在發生的一切，並知道如何應對。他要全面地分析市場，觀察自己的反應，並制定現實的操作計畫。業餘投資者是玩不起幻想的。在與數百個交易者交談時，我經常會聽他們講到一些共同的幻想。他們總是歪曲現實，徘徊在成功的道路上。成功的交易者必須意識到自己的幻想，並努力甩掉這些幻想。賠錢的人之所以賠錢並不是因為資金量太少，而是因為他們的腦袋出了問題。對於賠錢的人來說，資金多和資金少賠得一樣快。因為他們操作過於頻繁，資金管理太糟，太冒險，而這些都與資金量多少無關。在這種情況下，不管他們的交易系統有多棒，連續幾次交易出錯就能讓他賠光。業餘投資者不是預計會賠錢，就是正準備賠錢。資金量少只是一個藉口，妨礙他們認清兩個事實：首先他們缺乏操作紀律，其次他們缺乏現實的資金管理計畫。如果你能買到一套成功的自動交易系統，就可以移 民到塔希提（Tahiti）悠閒的度過餘生了，因為經紀公司會源源不斷地給你寄支票。顯而易見，唯一能從交易系統中獲利的是系統銷售商。交易系統市場雖然容量不大，但利潤很可觀。試想一下，如果他們的系統果真有效，那為什麼要出售呢？他們完全可以移 民到塔希提，只管坐等收錢就是了！
每位贏家都必須掌握交易的三項基本要素，即：健康的心態、符合邏輯的交易系統和良好的資金管理計畫。這三項基本要素就好比是一條凳子的三條腿，拿走一條腿凳子就會連人一起翻倒。賠錢的人往往過於關注交易系統，總想造出一條腿的凳子，或者頂多是兩條腿。交易必須以清晰明確的原則為基礎。交易時必須分析自己的感受，以確信所做的決策有合理的依據，同時還要設計資金管理計畫，以免蒙受一連串的損失導致出局。幾十年來，美國股市的週期一般在4年左右。例如，1962年、1966年、1970年、1974年、1978年和1982年都曾出現過大級別的熊市低點。一個完整的市場週期一般上升期為2.5～3年，下跌期為1～1.5年。交易是一種高難度的遊戲。交易者要想獲得長期成功，態度就得嚴肅認真。如果不夠老練，或是在內心深處某些情緒的驅使下進行交易，將導致毀滅性的後果。不幸的是，容易衝動的人、賭徒和那些覺得世界欠他們的人更容易迷上交易。如果你是因為興奮才交易，那麼沾上壞運氣的可能性更大，因此要承受更多的風險。市場是不會寬恕你的，情緒化的交易總是導致賠錢。
賭 博的人分成三種：正常人賭 博是為了消遣，這種人隨時可以停止賭 博；職業賭徒將賭 博作為謀生的職業；神經性賭徒是在下意識的需求驅使下參賭，而且無法停止。神經性賭徒不是覺得自己運氣好，就是想試試自己的運氣。贏了他覺得自己了不起，很高興，就像嬰兒吃到奶一樣。神經性賭徒總是輸，因為他總想著體驗好運帶來的快 感，而不是專注於制定現實的長期遊戲計畫。買賣股票、期貨和期權給賭徒帶來快 感，但看起來確實也比賭馬要體面得多。而且，在金融市場上賭 博有一種高深莫測的感覺，與純粹玩數字的賽馬相比，顯得更有智趣。當交易結果與他們所期望的一致時，賭徒們會感到很開心；賠錢時，他們的情緒就很低落。他們與成功的職業投機者有很大區別，職業投機者更關注長期的計畫，在交易過程中倒不會覺得特別沮喪或是特別興奮。神經性賭 博的核心標誌是無法抗拒參賭的衝動。如果你覺得交易次數太頻繁，結果很糟糕，那就先歇上一個月。這樣你就能趁機重新審視自己所做的交易。如果交易的衝動太強烈，以至於做不到一個月不交易，那就應該去參加當地匿名戒賭會的聚會，或是用匿名戒酒會的條律來約束自己。一個人自孩提時代形成的精神狀態會妨礙他在市場上取得成功。為了應變，你必須找到自己的弱點。為此，要堅持寫操作日記，記下每次買賣的理由，從中總結出那些反復成功和反復失敗的操作模式。每個交易者都想把別人打敗；每個交易者都會受到別人的攻擊。在交易的高速路上散佈著碎屍殘骸。交易是最危險的人類活動，其危險性超過戰爭。在一天的高點買入就好比敞著車門搖搖晃晃地把車開上街。當你的買單到達交易所場內時，交易員們爭著賣給你，拉開你的車門，綁住你的手。別的交易者期望著你失敗，因為你輸了他們才能贏。你的心態會立即反映到你的帳戶上。可能你有一套很棒的交易系統，但如果你感到害怕、狂傲或懊悔，那你肯定會賠錢。一旦你意識到自己腦海裏閃著狂熱或恐懼時，就要停止交易。作為一名交易者，你的成功或失敗取決於你控制情緒的能力。當交易時，你是在與世界上最精明的人打交道。這場仗一開始就對你不利。如果你的交易受到情緒的干擾，那麼戰爭就提前結束了。你要對自己所做的每一筆交易負責。一旦你決定入市，交易就開始了；只有到你決定清 倉賣出時，交易才結束。有一套良好的交易系統還不夠。大多數交易者都擁有很好的交易系統，但最終還是被市場淘汰出局，因為他們沒有做好贏的心理準備。市場上誘惑無數，就像走過一座金庫一樣。市場誘發人們獲取更多收益的貪念，以及對失去已獲得收益的巨大恐懼。貪婪和恐懼影響了我們對機會和危險的識別。大多數業餘投資者小賺一點就覺得自己是天才。自己真是太棒了，可以不按既定原則而獲得成功，體味到這一點頗讓人興奮。這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。
交易者掌握一些知識，交易成功了，他們的情緒也被摻雜到交易中，結果是自毀。大多數交易者很快就把賺到的錢還給了市場。市場到處都是快速致富的故事。交易者的成功在於他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。你要儘量客觀地進行交易。把你所有的交易都記下來，並附上操作前後的價格走勢圖，將所有的交易列在一張紙上，同時列出傭金和交易價差，還要嚴格堅守資金管理原則。在花費時間分析市場的同時，你也有必要花同樣多的精力來分析你自己。我堅持閱讀、交易，注意完善系統。同時我還做精神分析。我從來沒想過精神分析和交易會有什麼關聯，直到我突然頓悟。改變我的交易方式的觀念正是來自於精神分析。賺錢使交易者感覺自己很牛，而且讓他們情緒高昂。他們想再次情緒高昂，於是做一些草率的交易，結果把賺到的錢又還給了市場。大多數交易者無法忍受連續出現重大損失所帶來的痛苦。極少數倖存者認識到，問題的關鍵不在於他們的交易方法，而在於他們的思想。他們可以改變思想，從而成為成功的交易者。損失之於輸方就好比酒精之於酗酒者；一丁點損失就好比一杯酒；大損失就好比狂飲；一連串的損失就好比酗酒者在飲酒作樂。賠錢的人不斷奔走於各種市場、大 師和交易系統之間。當他正準備重新體驗贏錢的快 感時，他的資產卻在縮水。酗酒是一種可以治療的疾病，同樣賠錢也是可以避免的。如果輸方嘗試採用匿名戒酒會的條律，情況就會有所改變。成功的交易者看待下跌就像偶爾喝酒的人看待酒一樣，他們適可而止。如果連續幾次出現重大損失，就會認為出了什麼問題：這時需要停下來重新思考自己的分析或方法；賠錢的人卻停不下來，他們不斷交易是因為他們對此上癮，總想著賺大錢。
一位著名的交易顧問寫道：交易帶來的快 感要超過做 愛或坐噴氣式飛機帶來的快 感。賠錢的人越賠越想下大賭注，就好比酗酒者從偶爾喝酒發展到酗酒一樣。他們分不清商業風險和賭 博的界限。許多賠錢的人甚至根本就不知道這兩者之間還有界限。輸方有交易的衝動，就像酗酒者想喝酒一樣。他們做衝動型交易，以交易為樂，總想找出一條出路。輸方不斷輸錢。大多數輸方都被市場淘汰出局，但有些人輸光了自己的錢後轉而替別人理財；還有的人轉而提供諮詢服務，就像一文不名的醉鬼在酒吧洗酒杯一樣。大多數輸方都會隱瞞自己的損失。他們不斷把錢倒來倒去，賺錢記錄很糟糕，大筆支付成交價差。就像酗酒者不願知道自己喝了多少酒一樣，輸方也不想知道自己賠了多少錢。輸方開始不賠錢之前，必須先遭受大挫折。只有極少數交易者會著手進行改進。對這些極少數的人來說，受到重大挫折的痛苦將幫助他們走出贏了高興然後輸光的惡性循環。當你承認自身存在的問題導致賠錢時，你就能開始創建全新的交易生活。你可以開始設計贏家的紀律。運用匿名戒酒會的條律，交易者狀況就能好轉。正在戒酒的酗酒者努力保持清醒，一次一天；現在，你必須努力不賠錢，一次一天。你可能會說這是不可能的。如果你買進去後市場突然掉頭向下怎麼辦？如果你在市場底部賣空隨後市場卻反彈了怎麼辦？即使最牛的交易者有時也會賠錢。答案是在商業風險和賠錢之間畫一條線。交易者必須承擔商業風險，但不允許承擔超出預定風險的風險。如果你在設定的商業風險內結清交易，那就是正常的生意。不要討價還價，不需等到下一次達到止損位，也不要指望市場發生變化。如果損失哪怕只比所設定的風險額度多1美元，那就好比酗酒者喝醉了酒、找人打架、胃疼著回家，醒來時發現睡在溝裏，頭還疼，永遠也不要讓這種事發生。在商業風險範圍內做交易就好比不喝酒的生活。交易者必須承認他是輸方，就好比喝醉的人必須承認他酗酒一樣，然後他才能開始康復之旅。
